Mercados de divisas y mercados de dinero / operaciones de monedas nacionales y extranjeras : Heinz Riehl, Rita M. Rodríguez.

Incluye índice al final del texto.

Incluye referencias bibliográficas, página 503

PARTE 1
EL MERCADO DE DIVISAS Y EL MERCADO DE DINERO
1. Quién es quién en cada uno de los mercados
El mercado de dinero
Qué es el mercado de dinero
Los actores en el mercado de dinero
El mercado externo de dinero
¿Por qué un mercado de eurodólares?
Los actores en el mercado externo de dinero
El mercado de divisas
¿Qué es el mercado de divisas?
Los actores en el mercado de divisas
2. Tipos de interés y tipos de cambio
Los tipos de interés en el mercado de dinero
Los tipos de interés en el mercado de dinero externo
Diferencial entre el tipo de interés de depósitos domésticos y de depósitos en euromoneda
Préstamos en eurodivisas a tipo flotante
Los tipos de cambio en el mercado de divisas
Los tipos recíprocos
Los tipos de cambio cruzados
La cadena
Las cotizaciones de precio y de volumen
Problemas.
3. Las interacciones entre los mercados de caja
La naturaleza de los flujos Las fechas valor
Las fechas valor válidas
Las fechas valor al contado
Las fechas valor a plazo
Interacciones entre los mercados de dinero y de divisas
Cómo operar en el mercado de dinero
Cómo operar en el mercado de divisas
El mercado de dinero o el mercado de divisas
Problemas
4 Los mercados de doble cotización: tipos de demanda y de oferta
Los tipos de interés en el mercado de dinero
Tipos de cambio en el mercado de divisas
El significado de las cotizaciones de tipo de divisas
Tipos de cambio recíprocos.
Tipos de cambio cruzados
Algunos comentarios sobre las cotizaciones
Cómo se puede valorar la calidad de una cotización
El contenido informativo de las cotizaciones
Problemas
5. Gestión de fondos en un mercado de doble dirección
Los tipos «swap»
Qué son los tipos <<swap»
La demanda y la oferta en el tipo <swap»>
Las transacciones «swap»>
Transacciones «swap» con movimientos de caja encajados: el arbitraje de interés cubierto
Transacciones «swap» con movimientos de caja no encajados
Problemas
6. Los factores que influyen sobre los tipos de cambio al contado
El fundamento económico de las transacciones internacionales
Balanza comercial
En intercambio de servicios
Las transferencias unilaterales
La cuenta de capital
Las reservas oficiales
La estructura de la balanza de pagos
Los determinantes de los tipos de cambio
El enfoque de la balanza de pagos
La paridad de poder adquisitivo
Las expectativas del mercado
El sistema monetario internacional
7. Los factores que influyen sobre los tipos de interés
El nivel de los tipos de interés
Las variaciones en la oferta monetaria
La oferta y la demanda de fondos
La forma de la curva de rendimiento
Las expectativas del mercado
Otros factores
Bay Solvencia y liquidez del mercado

PARTE 2
LOS PROBLEMAS Y LAS OPORTUNIDADES EN EL DEPARTAMENTO DE TESORERÍA
8. Las operaciones en la sala de cambio
Las operaciones básicas en el mercado
Cómo sacar provecho de las situaciones de desequilibrio: el arbitraje de intereses cubierto
Cómo sacar provecho de las variaciones esperadas en los tipos de interés
Cómo prorrogar una posición de cambio neta
Cómo satisfacer las necesidades de los clientes en el mercado a plazo
Cómo salir de una posición de cambio
Cómo crear un mercado de divisas a plazo
Cómo computar el rendimiento o coste efectivo de los fondos
El valor de emisión
El coste de las transacciones de divisas que incorpora todos los elementos
El coste de los depósitos en divisa extranjera
La intervención de los Bancos Centrales en los mercados de divisas
Cómo no hacerlo
Intervención para alcanzar objetivos domésticos
Intervención para apoyar el tipo de cambio al contado
Problemas
9. La gestión de fondos en el mercado de divisas
Cómo tomar fondos e invertir sin asumir una posición de cambio
Cómo obtener los fondos necesarios en una moneda determinada
Cómo invertir fondos disponibles en una divisa determinada
Otro ejemplo
Cómo tomar e invertir fondos asumiendo una posición de cambio
Cómo administrar movimientos de caja contrarios en monedas diferentes
Los movimientos de caja se producen inmediatamente
Los movimientos de caja se producirán en el futuro
La gestión de fondos cuando existen controles de cambio
Cómo invertir fondos locales cuando existen controles sobre la entrada de capitales
Cómo tomar fondos extranjeros cuando existen controles sobre la salida de capitales
Diversificación de divisas y liquidez en una cartera
Problemas
10. Gestión de fondos en el mercado de dinero
Instrumentos del mercado monetario en los Estados Unidos
Pagarés del Tesoro y otros títulos del gobierno en los Estados Unidos
Fondos Federales
Certificados de depósito
Papel comercial
Compromisos de recompra
Aceptaciones bancarias
Los mercados a plazo para los instrumentos del mercado de dinero
Los fondos del mercado de dinero
Cómo comprar los tipos de intereses en el mercado de dinero
Cómo comprar los tipos del mercado
Comparación de los tipos prestadores
Operaciones típicas del mercado de dinero
Liquidación de un instrumento antes de su vencimiento
Desencaje de plazos (recorrer la curva de rendimiento)
Margen de compra-venta (arbitraje)
Cómo sacar provecho de los cambios esperados de los niveles de los tipos de interés
Cobertura de posiciones de tipo de interés
La gestión de los movimientos de caja y las relaciones que existen entre los mercados financieros
Problemas
11. La financiación de las transacciones comerciales
Cobertura de la posición de cambio neta creada por el comercio
La financiación del comercio después de que se haya realizado la venta.
La financiación del comercio cuando se recibe el pedido
Alternativas de cobertura en mercados sujetos a control de cambio
Cobertura a través de una tercera moneda
Acuerdo de mutua indemnización
Problemas
12 Cómo administrar la exposición al riesgo de cambio
La exposición: movimientos de caja frente a convenciones contables
Cómo cubrir las exposiciones de los movimientos de caja
La cobertura en el mercado a plazo
La cobertura en el mercado de dinero
Cómo proteger el riesgo del balance
La protección en los mercados financieros
Cómo modificar el balance
Problemas

PARTE 3
CÓMO CONTROLAR LAS OPERACIONES DE TESORERÍA
13. La contabilización de las operaciones de tesorería
La contabilización de las operaciones del mercado de dinero
Cómo registrar las transacciones que se producen en el mercado de dinero
Cómo medir el beneficio de las operaciones que se efectúan en el mercado de dinero
Cómo contabilizar las operaciones del mercado de dinero
La contabilización de las operaciones que se realizan en el mercado de divisas
Cómo registrar las transacciones del mercado de divisas
Cómo medir los beneficios obtenidos en las operaciones de cambio
La contabilidad de las operaciones de cambio
La contabilización de las transacciones que se producen conjuntamente en los mercados de divisas y de dinero
Arbitraje de intereses cubierto
Cómo crear un mercado de divisas a plazo
Transacciones de cambio con cotizaciones de precio que incluye todos los elementos de coste
La financiación del préstamo mediante operaciones «swap>
14. Los riesgos en las operaciones de tesorería
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito en el mercado de dinero
El riesgo de crédito en el mercado de divisas
Riesgo soberano
El riesgo de tipo de interés
El riesgo de tipo de interés en el mercado de dinero
El riesgo de tipo de interés en el mercado de divisas
Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez en el mercado de dinero
El riesgo de liquidez en el mercado de divisas.
Valoración comparativa de los riesgos
Riesgos de crédito comparativos
Riesgos de tipo de interés comparativos
Riesgos de liquidez comparativos
Valoración global
Problema
15. El control de las operaciones de tesorería
El riesgo de crédito
El riesgo de crédito en el mercado de dinero
El riesgo de crédito en el mercado de divisas
El riesgo de soberanía o riesgo a través de fronteras
El riesgo de tipo Variaciones en los tipos de interés
Variaciones en los tipos de cambio
El riesgo de liquidez
El informe sobre el movimiento de caja
El informe sobre la composición de las fuentes de financiación
Controles diversos
Límites agregados Confirmaciones
Protección contra el fraude