Mercados de divisas y mercados de dinero / operaciones de monedas nacionales y extranjeras :
Heinz Riehl, Rita M. Rodríguez.
- Bogotá : McGraw-Hill, 1985
- 511 páginas ; 23 cm
Incluye índice al final del texto.
Incluye referencias bibliográficas, página 503
PARTE 1 EL MERCADO DE DIVISAS Y EL MERCADO DE DINERO 1. Quién es quién en cada uno de los mercados El mercado de dinero Qué es el mercado de dinero Los actores en el mercado de dinero El mercado externo de dinero ¿Por qué un mercado de eurodólares? Los actores en el mercado externo de dinero El mercado de divisas ¿Qué es el mercado de divisas? Los actores en el mercado de divisas 2. Tipos de interés y tipos de cambio Los tipos de interés en el mercado de dinero Los tipos de interés en el mercado de dinero externo Diferencial entre el tipo de interés de depósitos domésticos y de depósitos en euromoneda Préstamos en eurodivisas a tipo flotante Los tipos de cambio en el mercado de divisas Los tipos recíprocos Los tipos de cambio cruzados La cadena Las cotizaciones de precio y de volumen Problemas. 3. Las interacciones entre los mercados de caja La naturaleza de los flujos Las fechas valor Las fechas valor válidas Las fechas valor al contado Las fechas valor a plazo Interacciones entre los mercados de dinero y de divisas Cómo operar en el mercado de dinero Cómo operar en el mercado de divisas El mercado de dinero o el mercado de divisas Problemas 4 Los mercados de doble cotización: tipos de demanda y de oferta Los tipos de interés en el mercado de dinero Tipos de cambio en el mercado de divisas El significado de las cotizaciones de tipo de divisas Tipos de cambio recíprocos. Tipos de cambio cruzados Algunos comentarios sobre las cotizaciones Cómo se puede valorar la calidad de una cotización El contenido informativo de las cotizaciones Problemas 5. Gestión de fondos en un mercado de doble dirección Los tipos «swap» Qué son los tipos <La demanda y la oferta en el tipo Las transacciones «swap»> Transacciones «swap» con movimientos de caja encajados: el arbitraje de interés cubierto Transacciones «swap» con movimientos de caja no encajados Problemas 6. Los factores que influyen sobre los tipos de cambio al contado El fundamento económico de las transacciones internacionales Balanza comercial En intercambio de servicios Las transferencias unilaterales La cuenta de capital Las reservas oficiales La estructura de la balanza de pagos Los determinantes de los tipos de cambio El enfoque de la balanza de pagos La paridad de poder adquisitivo Las expectativas del mercado El sistema monetario internacional 7. Los factores que influyen sobre los tipos de interés El nivel de los tipos de interés Las variaciones en la oferta monetaria La oferta y la demanda de fondos La forma de la curva de rendimiento Las expectativas del mercado Otros factores Bay Solvencia y liquidez del mercado PARTE 2 LOS PROBLEMAS Y LAS OPORTUNIDADES EN EL DEPARTAMENTO DE TESORERÍA 8. Las operaciones en la sala de cambio Las operaciones básicas en el mercado Cómo sacar provecho de las situaciones de desequilibrio: el arbitraje de intereses cubierto Cómo sacar provecho de las variaciones esperadas en los tipos de interés Cómo prorrogar una posición de cambio neta Cómo satisfacer las necesidades de los clientes en el mercado a plazo Cómo salir de una posición de cambio Cómo crear un mercado de divisas a plazo Cómo computar el rendimiento o coste efectivo de los fondos El valor de emisión El coste de las transacciones de divisas que incorpora todos los elementos El coste de los depósitos en divisa extranjera La intervención de los Bancos Centrales en los mercados de divisas Cómo no hacerlo Intervención para alcanzar objetivos domésticos Intervención para apoyar el tipo de cambio al contado Problemas 9. La gestión de fondos en el mercado de divisas Cómo tomar fondos e invertir sin asumir una posición de cambio Cómo obtener los fondos necesarios en una moneda determinada Cómo invertir fondos disponibles en una divisa determinada Otro ejemplo Cómo tomar e invertir fondos asumiendo una posición de cambio Cómo administrar movimientos de caja contrarios en monedas diferentes Los movimientos de caja se producen inmediatamente Los movimientos de caja se producirán en el futuro La gestión de fondos cuando existen controles de cambio Cómo invertir fondos locales cuando existen controles sobre la entrada de capitales Cómo tomar fondos extranjeros cuando existen controles sobre la salida de capitales Diversificación de divisas y liquidez en una cartera Problemas 10. Gestión de fondos en el mercado de dinero Instrumentos del mercado monetario en los Estados Unidos Pagarés del Tesoro y otros títulos del gobierno en los Estados Unidos Fondos Federales Certificados de depósito Papel comercial Compromisos de recompra Aceptaciones bancarias Los mercados a plazo para los instrumentos del mercado de dinero Los fondos del mercado de dinero Cómo comprar los tipos de intereses en el mercado de dinero Cómo comprar los tipos del mercado Comparación de los tipos prestadores Operaciones típicas del mercado de dinero Liquidación de un instrumento antes de su vencimiento Desencaje de plazos (recorrer la curva de rendimiento) Margen de compra-venta (arbitraje) Cómo sacar provecho de los cambios esperados de los niveles de los tipos de interés Cobertura de posiciones de tipo de interés La gestión de los movimientos de caja y las relaciones que existen entre los mercados financieros Problemas 11. La financiación de las transacciones comerciales Cobertura de la posición de cambio neta creada por el comercio La financiación del comercio después de que se haya realizado la venta. La financiación del comercio cuando se recibe el pedido Alternativas de cobertura en mercados sujetos a control de cambio Cobertura a través de una tercera moneda Acuerdo de mutua indemnización Problemas 12 Cómo administrar la exposición al riesgo de cambio La exposición: movimientos de caja frente a convenciones contables Cómo cubrir las exposiciones de los movimientos de caja La cobertura en el mercado a plazo La cobertura en el mercado de dinero Cómo proteger el riesgo del balance La protección en los mercados financieros Cómo modificar el balance Problemas PARTE 3 CÓMO CONTROLAR LAS OPERACIONES DE TESORERÍA 13. La contabilización de las operaciones de tesorería La contabilización de las operaciones del mercado de dinero Cómo registrar las transacciones que se producen en el mercado de dinero Cómo medir el beneficio de las operaciones que se efectúan en el mercado de dinero Cómo contabilizar las operaciones del mercado de dinero La contabilización de las operaciones que se realizan en el mercado de divisas Cómo registrar las transacciones del mercado de divisas Cómo medir los beneficios obtenidos en las operaciones de cambio La contabilidad de las operaciones de cambio La contabilización de las transacciones que se producen conjuntamente en los mercados de divisas y de dinero Arbitraje de intereses cubierto Cómo crear un mercado de divisas a plazo Transacciones de cambio con cotizaciones de precio que incluye todos los elementos de coste La financiación del préstamo mediante operaciones «swap> 14. Los riesgos en las operaciones de tesorería Riesgo de crédito El riesgo de crédito en el mercado de dinero El riesgo de crédito en el mercado de divisas Riesgo soberano El riesgo de tipo de interés El riesgo de tipo de interés en el mercado de dinero El riesgo de tipo de interés en el mercado de divisas Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez en el mercado de dinero El riesgo de liquidez en el mercado de divisas. Valoración comparativa de los riesgos Riesgos de crédito comparativos Riesgos de tipo de interés comparativos Riesgos de liquidez comparativos Valoración global Problema 15. El control de las operaciones de tesorería El riesgo de crédito El riesgo de crédito en el mercado de dinero El riesgo de crédito en el mercado de divisas El riesgo de soberanía o riesgo a través de fronteras El riesgo de tipo Variaciones en los tipos de interés Variaciones en los tipos de cambio El riesgo de liquidez El informe sobre el movimiento de caja El informe sobre la composición de las fuentes de financiación Controles diversos Límites agregados Confirmaciones Protección contra el fraude